Центробанк решил ускорить введение требований к финансовой устойчивости брокеров. Им придется формировать резервы под кредитные требования, а также рассчитывать норматив достаточности капитала на полгода раньше, чем предполагалось. Проект указания опубликован на сайте ЦБ.
Норматив капитала рассчитывается как отношение основного и дополнительного капитала брокера к его кредитному и рыночному риску. ЦБ планировал ввести его с апреля 2022 г. и постепенно повышать в течение трех лет, но теперь форсирует процесс. Уже с 1 октября брокеры должны будут поддерживать норматив на уровне 4%, с 1 апреля 2022 г. он возрастет до 6%, а с октября 2022 г. — 8% (целевое значение). Это касается только небанковских брокеров.
«Мы решили ускорить введение норм, направленных на повышение надежности профучастников, так как количество их клиентов растет очень быстро. Мы хотим создать нормативную среду, которая защищает клиента от реализации кредитных рисков на стороне брокера. Инвестиции сами по себе — рискованная деятельность, но риски финансовой устойчивости профучастников в условиях бурного роста рынка не должны ложиться на клиентов», — приводятся в сообщении регулятора слова зампреда ЦБ Владимира Чистюхина.
Пр этом, по аналогии с банками, брокеры должны будут формировать резервы на возможные потери по активам и условным обязательствам кредитного характера: это требования к клиентам, вложения в ценные бумаги, средства брокера и его клиентов на счетах в банках, поручительства и гарантии и пр. В отличие от банков пока у брокеров требований по резервированию нет, хотя они, как и банки, могут использовать в своих интересах средства клиентов в том числе для того, чтобы выдавать займы и заключать сделки внебиржевого репо, в результате которых возрастает кредитный риск брокера в отношении его контрагентов, указывает ЦБ.
Брокеры должны будут относить активы к одной из трех категорий качества с разным коэффициентом обесценения: I категория с коэффициентом обесценения — не менее 1%, II категория качества — не менее 51% и III категория — не менее 75%. В зависимости от категории качества активов брокеру нужно будет рассчитать размер резерва, который в последующем будет уменьшать величину суммы под кредитным риском и величину основного капитала. «Если брокер видит, что кредитный риск на заемщика не является нулевым, то он должен будет формировать под данное требование резервы. Соответственно, если эти требования обеспечены активами хорошего качества, то эти резервы можно за счет обеспечения уменьшать, что сегодня и происходит на рынке банковских услуг, когда оцениваются ссуды», — пояснил Чистюхин в интервью «Интерфаксу». Если брокер использует средства клиентов, они должны размещаться либо в более устойчивые компании с наименьшим кредитным риском, либо изначально в более качественные инструменты, которые позволяют оценить кредитный риск по ним как невысокий, подчеркнул он.
Крупные брокеры проблемы в повышении к ним требований не видят. О том, что ЦБ введет норматив достаточности капитала, было известно уже пару лет и брокеры начали готовиться к ним заранее, напоминают президент «Финама» Владислав Кочетков и директор департамента по управлению рисками «Атона» Алексей Седых. Так что, скорее всего, большинство крупных игроков уже вписываются в нормативы и каких-либо трудностей с тем, что они будут введены чуть раньше, нет, говорит Кочетков. Насколько чувствительно для брокеров резервирование, зависит от того, куда они направляют клиентские активы, продолжает он. «Финам», например, использует их только в маржинальном кредитовании других клиентов, а это низкорисковый вариант кредитования: оно обеспечено бумагами и средствами на брокерском счете клиента, плюс маржинальная торговля обычно доступна только в отношении наиболее ликвидных бумаг, объясняет он: «Всегда есть, конечно, рыночные риски резкого изменения цен, но это скорее форс-мажор. Так что требования к формированию резервов вряд ли существенно повлияют на индустрию или инвесторов. На мой взгляд, это скорее превентивная мера на случай вывода активов или более рискового использования брокерами средств клиентов».
«Мы считаем нормативы уже год, и у нас все готово, так что проблемы в переносе срока нет, — говорит Седых. — Кроме того, мы уже формируем и резервы своей методологии в рамках международных требований по IFRS-9, так что проблемы в появлении требований к резервам я не вижу. Разве что понадобится немного подкорректировать методологию, чтобы привести ее в соответствие с указанием ЦБ». В принципе, это не должно представлять проблемы для брокера, если он уже следует стандартам международной отчетности, считает он.
