Банк «Траст», куда ЦБ собрал непрофильные и плохие активы трех крупнейших санируемых банков на 2 трлн руб., выставил на аукцион рекордный лот и один из крупнейших активов – права требования более 44 млрд руб. к компаниям «Русской лесной группы» (РЛГ), указано на сайте Российского аукционного дома. «Траст» готов продать долги РЛГ на порядок дешевле, всего за 5 млрд руб. – такова стартовая цена аукциона, ее для «Траста» определил независимый оценщик. Торги начнутся 14 декабря.
До этого «Траст» выставил на аукцион долги авиакомпании Utair на 15 млрд руб. с начальной ценой 4,5 млрд руб. Банк непрофильных активов распродает их, чтобы вернуть часть средств, потраченных ЦБ на санации банков. Бывший зампред ЦБ Василий Поздышев рассчитывал вернуть 40%, затем план был снижен почти вдвое и сейчас в стратегии «Траста» записана цель вернуть к 2024 г. 480 млрд руб. С такими дисконтами и это будет непросто.
Откуда активы
Эти долги достались «Трасту» в наследство от Промсвязьбанка: РЛГ должна банку $202 млн, 154 млн евро и 17,8 млрд руб. (основной долг и проценты). Предприятия РЛГ оказались в числе активов, пострадавших от деятельности бывших бенефициаров Промсвязьбанка братьев Алексея и Дмитрия Ананьевых, говорит представитель «Траста». Их наследие самое проблемное для «Траста»: в ноябре 2019 г. предправления банка Александр Соколов говорил, что долги Ананьевых не посчитаны из-за того, что перед приходом временной администрации из Промсвязьбанка пропали кредитные досье.
Права требования «Траста» обеспечены поручительствами компаний РЛГ, долями в уставных капиталах, залогом производственных активов и техникой. Но толку от этого немного: у «Траста» есть не вся кредитная и обеспечительная документация, говорится в карточке лота. Владельцу долгов группы достанутся еще и судебные тяжбы: владельцы компаний группы (несколько офшоров) добиваются признания недействительными кредитных договоров, договоров поручительств и залогов (ответчик – «Траст»). Сами компании РЛГ также оспаривают договоры поручительств – в делах о банкротстве.
Что за активы
РЛГ объединяет деревообрабатывающие предприятия в Иркутской области. В 2015 г. из 1,7 млн куб. м сырья РЛГ произвела 858 000 куб. м пиломатериалов, а 90% продукции экспортировала, в основном в Китай (36%), Ближний Восток и Северную Африку (31%). Все компании группы признаны банкротами, но продолжают работать.
При Ананьевых Промсвязьбанк 10 лет кредитовал РЛГ с 2007 по 2017 гг. В 2015 г. банк получил опцион на покупку 51% компаний РЛГ, но конце 2016 г. продал его, говорится в отчетности банка. Оставшиеся 49% РЛГ принадлежали давнему партнеру Ананьевых, почетному президенту ассоциации «Русский лес» Тимофею Кургину, писали Forbes и РБК в 2016 г. – в конце 2012 г. Ананьевы позвали его для спасения группы: консолидации активов, реструктуризации долгов и урегулирования всех конфликтов. Выручка РЛГ в 2015 г. превысила 10,5 млрд руб. — в 4,5 раза больше, чем в 2012 г., говорил Кургин в 2016 г., добавляя, что все активы лесной группы работают, а производство выросло в три раза. VТimes он передал, что никогда не управлял и не владел компаниями РЛГ. По его словам, активы РЛГ управлялись банком, а ассоциация лесопромышленников «Русский лес» занималась только консультированием. Владельцев РЛГ Кургин, по его словам, не знает.
Оппоненты, как водится, обвиняют в проблемах друг друга. Платить по кредитам РЛГ перестала в 2018 г. – после того, как долги группы перешли на баланс «Траста», говорит его представитель. По его словам, после введения в Промсвязьбанк временной администрации в декабре 2017 г. собственники РЛГ решили ликвидировать компании группы и инициировали их банкротства по упрощенной системе. Это лишило правопреемника ПСБ, как основного кредитора возможности определить дальнейшую судьбу должников и избрать конкурсных управляющих, рассказывает он.
Лесной бизнес глубоко дотационный и может работать только при наличии финансового партнера и постоянного пополнения оборотного капитала, отметил Кургин: «Насколько мне известно, после санации временная администрация [Промсвязьбанка] отказала в оборотном финансировании, что неизбежно привело к банкротству компаний».
Кому нужны активы
«Траст» рассчитывает привлечь стратегического инвестора, заинтересованного в интеграции актива в профильный холдинг, сообщил его представитель.
Когда есть готовый и масштабный лесопромышленный бизнес, как в случае с компаниями РЛГ, это может быть интересно потенциальным инвесторам, говорит гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев. Иркутский регион хороший, рядом Китай, где последние 10 лет растет спрос на древесину, актив может быть интересен компаниями, которые хотели бы нарастить мощности. Группа РЛГ еще в 2018 г. была второй по экспорту досок, говорит Богатырев, но уже в 2019 г. выбыла из рейтинга. Заводы РЛГ оснащены хорошим оборудованием, они все настроены на экспорт, у покупателя есть возможности для масштабирования. Например, производство топливных гранул не пострадало от коронавируса, наоборот, цены на них сейчас только растут, отмечает Богатырев.
Деревообрабатывающая отрасль циклична, говорит младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Юлия Катасонова: каждые 3-4 года цены на сырье меняются, в итоге холдинги стараются быть интегрированными, максимально закрывать свои потребности и экономить на себестоимости, чтобы оставаться устойчивыми при изменении цен. В Иркутской области не просто много лесов, отмечает эксперт, но там растут «элитные» хвойные леса. Заводы РЛГ довольно молодые, кредиты группа брала в том числе на строительство заводов — это также важный плюс для потенциального покупателя, говорит Катасонова, РЛГ в любом случае может быть интересен лесным холдингам для дальнейшей консолидации активов, наращивания мощностей и экономии на масштабах производства.
